Il workshop “Basket Bond Regione Lazio: Oltre il credito tradizionale”, ospitato la scorsa settimana nella sede di GA‑Alliance a Roma, ha trasformato il confronto in un percorso operativo per le PMI del territorio. Interventi tecnici, testimonianze concrete e una tavola rotonda con istituzioni e operatori di mercato hanno mostrato come il Basket Bond possa diventare una leva reale per finanziare crescita, internazionalizzazione e consolidamento finanziario.
Perché il Basket Bond interessa le PMI
- Accesso a capitali a lungo termine — Il Basket Bond offre alle imprese la possibilità di ottenere finanziamenti strutturati su orizzonti temporali più lunghi rispetto al credito bancario tradizionale.
- Diversificazione delle fonti di funding — Emissioni collettive permettono alle PMI di ridurre la dipendenza dal credito bancario e attrarre investitori istituzionali.
- Rafforzamento di governance e reputazione — La partecipazione a un’emissione richiede trasparenza e standardizzazione che migliorano la governance aziendale e la percezione sul mercato.
Meccanica finanziaria: come funziona in pratica
- Cartolarizzazione e garanzia pubblica — Gli interventi tecnici hanno spiegato come la cartolarizzazione trasformi crediti in titoli negoziabili e come la garanzia pubblica mitighi il rischio, rendendo i titoli più appetibili per investitori istituzionali.
- Rendimento stabile e rischio mitigato — La combinazione di struttura, rating e garanzie consente di offrire un profilo rischio/rendimento coerente con le esigenze degli investitori professionali.
- Esempi pratici — Sono stati presentati casi applicativi che hanno illustrato pricing, scadenze e modalità di collocamento.
Il ruolo operativo degli Arranger
- CDP, Mediocredito Centrale, Banca Finint, Banca Finnat Euramerica hanno descritto i passaggi operativi fondamentali: strutturazione dell’emissione, definizione del pricing, collocamento sul mercato e gestione post‑emissione.
- Valore aggiunto degli arranger — La loro esperienza è cruciale per tradurre esigenze aziendali in soluzioni finanziarie efficaci e per garantire il successo dell’operazione sul mercato.
Testimonianze e valore per le imprese
- Supporto ai piani di crescita — Le testimonianze raccolte hanno evidenziato come il modello Basket Bond possa finanziare investimenti produttivi e progetti di internazionalizzazione.
- Q&A operativo — Le domande dei partecipanti hanno messo in luce aspetti pratici per le PMI: requisiti di ammissibilità, impatto sulla struttura finanziaria e tempistiche di implementazione.
GA‑Alliance come counsel legale
Francesco Sciaudone, Managing Partner di GA‑Alliance, ha illustrato il ruolo legale degli arranger e il contributo dello studio nell’accompagnare le emissioni. Con un’esperienza di circa 200 emissioni, GA‑Alliance ha sottolineato l’importanza di un supporto legale specialistico per gestire complessità contrattuali, compliance e rapporti con investitori istituzionali.
Tavola rotonda: relatori e contributi principali
- Francesco Sciaudone — Managing Partner, GA‑Alliance
- Roberta Angelìlli — Vicepresidente, Regione Lazio
- Giulio Bastia — Condirettore Generale, Banca Finnat Euramerica
- Giuseppe Biazzo — Presidente, Unindustria Roma – Frosinone – Latina – Rieti – Viterbo
- Angelo Camilli — Vice Presidente Credito, Finanza e Fisco, Confindustria
- Vincenzo Paolo Carbonara — Head of Alternative Finance, CDP
- Toni Ciolfi — Consigliere, Ordine dei Commercialisti di Roma
- Lorenzo Coletta — Head of Minibond and Basket Bond, Mediocredito Centrale
- Massimo Fabiano — Head of Business Development Corporate Debt, Banca Finint
- Andrea Martina — Partner, GA‑Alliance
- Giovanni Sabatini — Senior Advisor, GA‑Alliance
- Fabrizio Sadun — Head of Public Affairs Italy, GA‑Alliance
- Paola Sepe — Counsel, GA‑Alliance
Takeaway operativi
- Il Basket Bond è una soluzione concreta per le PMI che cercano capitali a medio‑lungo termine senza rinunciare a flessibilità.
- La struttura e le garanzie pubbliche rendono i titoli più appetibili per investitori istituzionali.
- Un arranger esperto e un counsel legale specializzato sono elementi determinanti per il successo dell’emissione.
Ringraziamo i relatori e i quasi 100 partecipanti per un confronto ricco e operativo che ha posto le basi per nuove opportunità di finanziamento nel territorio della Regione Lazio.
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Professionisti
- Andrea Martina
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